Может ли обрушиться фондовый рынок? Предупреждение Уоррена Баффетта трудно игнорировать
Индикатор Баффетта показывает около 228%, превысив уровень, который инвестор связывал со спекулятивными условиями. Показатель не позволяет предсказать сроки возможного падения.
В США оценка фондового рынка по индикатору Баффетта на 10 ноября составляла около 228%. Показатель сопоставляет общую стоимость акций американских компаний с объёмом экономики страны: чем он выше, тем дороже рынок относительно экономического выпуска.
Баффетт представил этот подход в интервью Fortune в 2001 году и называл уровень около 200% признаком того, что инвесторы «играют с огнём». Нынешнее значение говорит о высоких ценах акций по отношению к экономике и будущей прибыли, но не показывает, когда может начаться спад.
На ежегодном собрании Berkshire Hathaway в мае 2026 года Баффетт сравнил финансовые рынки с церковью, к которой пристроено казино. По его мнению, долгосрочные инвестиции смешиваются с краткосрочными спекуляциями. Даже компании с растущей выручкой и прибылью могут быть переоценены, если их котировки растут быстрее финансовых результатов.
В начале ноября Nasdaq снизился примерно на 3,4%, а S&P 500 — на 2,7%. Инвесторы переосмысливали расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта и возможные регуляторные проблемы. Последующее восстановление котировок не отменило резких колебаний.
На 30 сентября Berkshire держала около $377,4 млрд в денежных средствах и краткосрочных казначейских векселях. При новом генеральном директоре Греге Абеле компания также выкупила собственные акции примерно на $9,6 млрд в третьем квартале и продолжила выборочные инвестиции.
Индикатор Баффетта и денежный резерв Berkshire не позволяют надёжно определить время коррекции. Снижение рынка на 10% и более возможно, как и более глубокий спад, однако источник не называет это прогнозом.
